Eurobond: Le Bénin mobilise 328 milliards FCFA sur le marché international

Après la mobilisation de ressources sur le marché financier de l’Uemoa, le Bénin a lancé des emprunts obligataires sur le marché international. Un premier essai et un premier succès. Le Bénin a en effet, réussir à mobiliser 328 milliards de FCFA sur ce marché. Une belle performance pour un premier pays d’Afrique de l’ouest à faire cette opération cette année.

Pour la première fois de l’histoire des émissions internationales africaines, un pays africain a effectué la première émission obligataire inaugurale en euros. Il s’agit bel et bien du Bénin qui a réussi à mobiliser 328 milliards de FCFA soit 500 millions d’Euros. Un financement qui  permettra d’exécuter des projets phares du Programme d’Actions du Gouvernement. En effet, c’est du 12 au 18 mars que le Ministre de l’Economie et des Finances de la République du Bénin, M. Romuald Wadagni, avait conduit une mission pour rencontrer des investisseurs internationaux en Europe et aux Etats-Unis. Le choix du Ministre Wadagni avait été porté, on se rappelle sur les principales places financières trois ans après le début du Programme d’Actions du Gouvernement, afin de pouvoir présenter aux investisseurs les résultats concrets de ce Gouvernement, y compris les réformes structurelles clés, la croissance économique forte et la réduction rapide du déficit budgétaire. Au cours de ces différentes, la partie béninoise avait convaincu sur la solidité des fondamentaux du Bénin, la pertinence du Programme d’Actions du Gouvernement et le sérieux des réformes mises en œuvre depuis 2016. C’est pourquoi, il était question de mobiliser de l’argent sur le marché international européenne. Ce qui fut fait. En effet,  un mois après la visite du Ministre, les autorités béninoises ont levé avec succès 500 millions d’euros soit 328 Mds CFA pour une maturité finale de 7 ans. Le profil de remboursement de cet instrument, amortissable sur les trois dernières années (2024, 2025, 2026), vise aussi à réduire le risque de refinancement et s’inscrit dans le cadre de la stratégie de gestion prudente de la dette publique. Notons que le Bénin est le premier pays d’Afrique à émettre une émission obligataire internationale inaugurale en Euros, une devise qui ne présente aujourd’hui aucun risque de change pour le bilan du gouvernement. Le Bénin est également le premier émetteur d’Afrique subsaharienne à solliciter le marché cette année, faisant donc preuve d’une rapidité d’exécution exceptionnelle qui a permis de saisir une fenêtre de marché favorable. Une manière de dire que depuis la prise de fonction du Président Patrice, la signature du Bénin est plus que crédible. Ce qui a valu au pays de recevoir des salutations de plusieurs investisseurs depuis 2016. On note aussi que la signature du Bénin est désormais attractive et l’attractivité de sa signature de crédit en souscrivant fortement à l’émission internationale : le livre d’ordres de l’opération a dépassé un milliard d’euros en moins de deux heures et atteint un pic d’environ 1,25 milliard d’euros dans la journée (c’est-à-dire une souscription de 250%). La forte demande pour les obligations béninoises s’est traduite par un coupon  de 5,75%, bien en-deçà des taux offerts sur le marché régional. La République est donc parvenue à diversifier ses sources de financement, tout en réduisant le coût moyen de sa dette de marché. Le succès de cette émission inaugurale démontre le fort intérêt affiché par les investisseurs internationaux pour le Bénin, et marque un moment décisif dans la dynamique d’ouverture économique du pays initiée par le Gouvernement.